电投能源111.49亿收购白音华煤电，煤电铝一体化再强化
国家电投集团正加速整合内蒙古优质煤电资产，其旗下上市公司电投能源将以超百亿交易对价，收购集团旗下白音华煤电100%股权，进一步巩固其在蒙东能源领域的龙头地位。
电投能源（002128.SZ）11月14日晚间发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金方式，以111.49亿元的交易对价购买国家电投集团内蒙古能源有限公司持有的白音华煤电100%股权。
同时，公司拟向不超过35名特定投资者募集配套资金不超过45亿元。
本次交易构成重大资产重组及关联交易，是国家电投集团推动内部资源整合、提升煤电铝产业链协同效应的重要举措。
01 交易结构：资产整合大步走
根据电投能源披露的交易草案，这笔超百亿收购采取发行股份加支付现金相结合的方式实施。
发行股份购买资产部分的股价定为14.77元/股，这一价格不低于定价基准日前120个交易日公司股票均价的80%。
公司拟向交易对方内蒙古公司发行约6.49亿股股份，占本次发行后总股本的22.46%。
募集配套资金不超过45亿元，其中16亿元用于支付本次重组的现金对价及中介费用，16亿元用于标的资产补充流动资金或偿还贷款，剩余资金将投入风电项目、电解槽节能改造和矿山智能化建设。
02 标的资产：煤电铝一体化的优质资源
白音华煤电作为本次交易的标的公司，核心资产涵盖煤炭、电力、电解铝三大板块，形成了完整的产业闭环。
煤炭资源方面，白音华煤电拥有白音华二号露天煤矿的采矿权，煤炭地质储量达9.97亿吨，生产规模为1500万吨/年，主产老年褐煤，具有低硫、低磷、高挥发份、高灰熔点等优势。
电力资产包括坑口发电分公司2×660MW超超临界机组，以及赤峰新城热电分公司2×300MW亚临界空冷燃煤供热机组，总装机容量达262万千瓦，后者还承担着赤峰市采暖供热任务。
电解铝产能达40.53万吨/年，采用500kA大型预焙阳极电解槽技术，并配套自备电厂及新能源发电装机。
03 财务表现：业绩增长显著
从财务数据看，白音华煤电近年来业绩表现亮眼。
2023年至2024年，白音华煤电的营业收入从73.16亿元增长至113.99亿元，归母净利润从4.85亿元大幅提升至14.48亿元。
截至2025年前三季度，白音华煤电实现合并归母净利润约14亿元，已接近2024年全年水平，显示出强劲的增长势头。
本次交易设置了业绩补偿条款，内蒙古公司承诺，若交易于2026年实施完毕，白音华煤电采矿权2026年至2028年累计实现净利润不低于16.63亿元；
铝电资产相应年度的净利润分别为6.78亿元、5.28亿元和5.26亿元。
04 协同效应：一体化优势强化
本次收购对电投能源的产业发展战略具有重要意义。
交易完成后，电投能源的煤炭产能将由4800万吨增加至6300万吨，增幅达31.3%，进一步巩固公司在蒙东核心煤炭产区的地位。
白音华煤电的40.53万吨/年电解铝产能和262万千瓦火电产能将与电投能源现有业务形成良好协同，强化“煤-电-铝”一体化产业链，提升整体抗风险能力和盈利稳定性。
信达证券认为，此次资产注入有望提升电投能源在煤炭与电解铝两大核心业务方面的产能规模，不仅有助于强化其在区域内的产业龙头地位，也有望为公司打开更广阔的长期发展空间。
05 平台定位：集团战略的重要一环
电投能源是国家电投集团在内蒙古区域内煤炭、火力发电及电解铝资源整合的唯一平台和投资载体。
本次交易是国家电投“均衡增长战略”在煤炭、电解铝、电力资产领域落实落地的关键一步。
通过本次重组，国家电投集团将深化煤炭、火电和电解铝资产的整合与优化，发挥产业协同优势，实现规模与效益的双重提升，打造集团内部的煤电铝综合上市平台。
同时，本次交易也旨在解决前期证监会关注的同业竞争问题，规范上市公司与国家电投集团的关联交易。
本次交易完成后，电投能源的资产规模、营业收入、归属于母公司的净利润等主要财务指标将得到显著提升。
白音华煤电的1500万吨煤炭产能、262万千瓦火电和40.53万吨电解铝产能将与电投能源现有业务形成高效协同，进一步强化公司在蒙东地区的能源龙头地位。
此次百亿级资产注入展现了国家电投集团对上市公司的强力支持，以及推动内部资源整合的决心。
随着东北区域煤炭市场供需结构持续优化，电投能源凭借其强化的一体化产业链，有望在未来的能源格局中占据更重要的位置。
|
|
|周边二手车|手机版|标签|新闻魔笔科技XinWen.MoBi - 海量语音新闻!
( 粤ICP备2024355322号-1|
粤公网安备44090202001230号 )
