量化指增产品持续受关注 A500指数配置价值凸显

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xinwen.mobi 发表于 2025-9-21 22:28:11 | 显示全部楼层 |阅读模式

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今年以来，A股市场行业轮动加快，主动投资难度加大，量化指增产品因策略清晰、风格稳定而持续受到关注，其中，以中证A500指数为基准的增强策略产品配置价值凸显。以下是具体分析：量化指增产品受关注的原因市场环境因素：今年A股持续回暖但行业轮动加快，主动投资获取收益的难度增大，投资者更倾向于选择策略清晰、风格稳定的指数类产品，指数增强型基金作为能兼顾指数Beta收益和量化选股Alpha收益的工具，受到了越来越多投资者的青睐。产品策略优势：量化指增产品的策略较为清晰，通过量化模型和多因子选股等方式，能够在控制风险的基础上追求超额收益。其因子来源多元，如一致预期因子、动量因子、质量因子等，且超额收益更加分散，使得产品超额收益偏稳健。投资者需求变化：市场环境变化使得投资者风险偏好提升，对能够增厚收益、分散风险的产品需求增加，而量化指增产品具有风险收益比佳、波动率适中等特点，且与其他策略及传统资产相关性较低，符合投资者的需求。A500指数的配置价值编制科学与行业均衡：中证A500指数是A股市场新一代宽基指数，其编制方法强调行业均衡与成分股代表性，覆盖了大量新兴产业及成长型企业，行业分布广泛，分散了风险。估值优势：国金基金表示，中证A500指数仍处于中性偏低水平，其盈利能力与估值匹配度较高，未来具备基本面修复潜力，具有较高的投资性价比。市值风格与阿尔法空间优势：中信保诚基金量化基金经理姜鹏认为，当前市场正处于“哑铃行情”向均衡修复的阶段，中证A500指数在市值风格上处于中间地带，随着资金从哑铃的“两端”向“中段”回流，该指数有望受益。同时，其成分股的特点使得量化模型有更大的阿尔法空间，能够通过精细化的因子挖掘和动态风控获取超额收益。与量化策略适配性高：相较于沪深300等指数，中证A500指数显著降低了金融地产板块配置，增加了TMT和周期板块，这些板块的高贝塔属性以及公司业务的差异程度，相对容易产生超额收益。而且其成分股市值下探至百亿级，市值区间较小，更有利于量化策略做出阿尔法。

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