兴业基金：科创板震荡走高，关注兴业上证科创

xinwen.mobi · 发表于 2025-9-29 08:29:52

科创板震荡走高背景下的兴业上证科创基金投资价值分析# 一、市场环境与政策红利：科创板投资逻辑强化2025年以来，科创板在政策推动与产业升级双重驱动下呈现震荡上行态势。中国证监会6月发布的《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》明确提出多项利好措施，包括扩大第五套上市标准适用范围至人工智能、商业航天等前沿领域，试点IPO预先审阅机制提升企业上市效率，以及丰富科创板指数及ETF品类。这些政策不仅增强了科创板对优质科技企业的吸引力，也为指数型基金提供了更广阔的标的池。从市场表现看，科创板近期波动加剧但整体趋势向好。以科创50指数为例，9月22日至24日连续三个交易日上涨，累计涨幅达8.26%，其中24日单日涨幅3.73%，显示市场情绪回暖。这种震荡走高的格局，既反映了资金对硬科技赛道的长期看好，也与科创板企业三季报业绩预喜预期相关。# 二、兴银上证科创板ETF（589580）核心要素解析作为兴业基金旗下唯一跟踪科创板综合价格指数的产品，该基金自2025年5月27日成立以来，已成为捕捉科创板整体行情的重要工具。其核心特征包括：1. 产品基本信息跟踪标的：上证科创板综合价格指数，覆盖科创板全部上市公司，相较于科创50指数的大盘股侧重，更能反映板块整体走势风险等级：R4中高风险，与科创板企业盈利不确定性高、股价波动大的特征匹配资产规模：5.18亿元（截至2025年6月4日），规模适中有利于基金经理灵活调仓交易状态：仅支持场内买卖，不开放场外申赎，投资者需通过证券账户交易2. 业绩表现与波动特征基金成立以来净值表现与科创板走势高度同步，9月以来呈现"震荡上行-短期回调"的态势：- 9月1日至19日期间，单位净值从1.3247元波动至1.3174元，区间最大涨幅达6.62%（9月11日单日上涨4.28%）- 短期回调明显，9月19日单日下跌1.20%，反映市场对前期涨幅的消化需求- 与同类产品对比，其净值波动幅度略高于景顺长城上证科创板50增强A（019767），后者近一个月涨幅13.46%，但兴银ETF的费率优势更为显著3. 投资策略与跟踪精度基金采用"完全复制为主、抽样复制为辅"的策略，投资于标的指数成份股的比例不低于基金资产净值的90%。其核心目标是将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内，这一精度指标在同类指数基金中处于中等偏上水平。在操作层面，基金可通过股指期货等衍生品对冲市场风险，并参与转融通证券出借业务提升收益。# 三、风险因素与投资建议1. 主要风险提示市场波动风险：科创板企业普遍具有研发投入高、盈利周期长的特点，基金净值可能面临较大波动。如9月26日，科创50指数单日下跌1.55%，直接导致相关ETF净值同步回调流动性风险：基金场内交易活跃度有待提升，9月部分交易日成交额不足千万元，大额交易可能面临滑点损失政策风险：科创板制度创新仍在推进中，未来上市标准、退市规则的调整可能影响指数构成与基金表现2. 适合人群与配置策略该基金更适合两类投资者：- 长期看好硬科技赛道的投资者，可将其作为科创板资产配置的核心工具，建议持有周期不低于1年- 具备择时能力的波段投资者，可利用科创板的高波动性进行区间操作，但需密切关注政策面与资金面变化配置比例建议控制在个人权益类资产的10%-15%，避免单一板块过度集中。对于风险承受能力较低的投资者，可选择科创50增强型基金作为替代，以获取超额收益缓冲市场波动。# 四、未来展望与注意事项短期来看，科创板在政策红利与业绩预期双重支撑下，震荡走高格局有望延续，兴银上证科创板ETF作为纯被动产品，将充分享受板块β收益。中长期需关注三大变量：一是科创成长层企业的纳入进度，二是美联储加息周期对科技股估值的影响，三是科创板再融资政策的进一步放松空间。投资者需特别注意，该基金目前暂无分红记录，且不开放场外申赎，投资前需确认证券账户是否满足科创板交易权限（前20个交易日日均资产不低于50万元且具备2年以上投资经验）。建议通过兴业基金官网或交易所行情系统查询最新净值与成交量信息，避免因信息滞后影响投资决策。

		自动登录	找回密码
密码			立即注册

兴业基金：科创板震荡走高，关注兴业上证科创 ...

兴业基金：科创板震荡走高，关注兴业上证科创

相关帖子